針對自己既改良版All Weather Portfolio

睇返之前講All Weather Portfolio (AWP)既link:

https://oldmanlearninvest.blogspot.com/2021/02/ray-dalio-all-weather-portfolio72008-s.html

話說老豆比左中坑一筆錢，我就好似比年金咁每個月比一定金額佢。本身我就採用AWP去做老豆既退休portfolio，但每年只有7.53%既平均增長，加上我唔會從portfolio抽錢出黎(都係從我既工資抽出黎比老豆)，我就根據之前睇果本[資產配置 投資策略]研究下點樣就自己既情況去改良AWP:

1. 商品同黃金係現金流上唔算係資產，佢地唔會比到股息
2. 商品同黃金既ETF手續費較貴
3. 相反，REITS同Utilities係一個相對穩定既資產：用地係有限既，隨住人口增長需求一定會提高；就算經濟幾好幾差，水電煤都係要keep住用，唔會話經濟差就少用D水電煤。
4. 政府長債係好安全既資產，但係增長力有限。
5. 會唔會入返美國以外既股票去平衡風險呢?

就依幾個情況，我又做下back testing (Portfolio1 = AWP):

1. TLT 由40%減至25%

2. DBC 減至0%

3. 加入VNQ同VPU至12%同10%

Portfolio 2入面，年增長增至8.56%，但max. drawdown高左8%。主要係加左VNQ入去，因為當時金融海潚受害最大既係地產。如果由2011開始做backtesting，Portfolio 1同Portfolio 2既max. drawdown只係相差1%

Portfolio 3 入面將GLD換做VEU試下，點知又差唔多，又無增長又無得減少風險，所以唔會考慮portfolio 3 (更正: 如果對美國既股市有憂慮既話，都會有機會使用Portfolio 3)

總括黎講，我會暫時先考慮portfolio 2同portfolio 3。

有用連結：

https://www.optimizedportfolio.com/all-weather-portfolio/#using-utilities-instead-of-commodities-and-reits