顯示包含「好書分享」標籤的文章。顯示所有文章
顯示包含「好書分享」標籤的文章。顯示所有文章

2023年5月18日星期四

《複利的喜悅》讀後感

 一如以往,只記錄啟發到中坑既重點:

1. 終身學習。要掌握不同學科的思維模型,例如數學,物理,心理學,工程,商業等。8成主修2成副修,然後將不同的思維方式融會貫通,形成自己的一個獨特的思維模型。我都身同感受,因為做工程嘅主要係解決問題,而投資係用已得到嘅數據去不斷做出投資決定,所以兩種嘅思維方式好唔同,二點樣去融會貫通,就係我之後要學習嘅方向。

2. 寫投資日記。做每一次嘅投資決定都要寫低點解會咁做,同埋寫當時嘅心情可以反映出當時投資決定嘅心理情況。例如股市亢奮嘅時候我係唔係跟住亢奮而加大投資金額,而股市低迷嘅時候我又敢唔敢繼續投資落去,日後可以俾我回顧返我當初做嘅決定係唔係正確而可以作出反省。喺依度寫blog有一個好處,係可以自己寫完之後會有其他人反饋同教導,可以俾我對自己嘅投資有唔同諗法。

3. 反過來說,總要反過來想。唔可以只係諗每次投資有咩好處,都要諗每次投資嘅壞處。例如今次投資嘅機會成本係咩,同埋最差嘅情況會係點,成功嘅機會率大唔大。

4. 富人大部份都唔止一個收入。我依家只係有股息同埋債息嘅被動收入,而且個比例都唔高,主要都係靠自己嘅工作收入去維持生計,我都要諗吓辦法點樣再加多一份被動收入。

5. 寫一份投資檢查清單。平時都係只係去不斷思考去決定應唔應該做每一項嘅投資,而冇一個系統性嘅投資決定。做一份投資檢查清單,可以幫我數字化決定應唔應該做每一項嘅投資。而且可以幫我消除一啲偏好性既投資決定。

讀後感:其實呢一本書同窮查理的基本常識嘅內容都有好多重疊,當然啦窮查理的基本常識嘅內容係深好多。但我覺得依一本書嘅內容太過冗長,而且有啲位我都唔係好明,我都只係揀一啲自己鍾意嘅topic去睇。



    2023年1月2日星期一

    2022回顧及展望

    可以先睇下中坑歷年回顧,睇下我依幾年有無咩進步

    2021回顧及展望

    2020回顧及展望


    港股




    港股overall growth -6.45%,上年係2%,即係話今年跌左8.45%

    比起恆指跌左15%既成績更好,其實組合好多股票都跌得低過恆指,但主要係一隻新鴻基地產(0016)救全家(+13%)同埋組合入面接近5%既股息先至可以頂一頂。

    計埋今年,恆指都3年連跌了,最多由高位跌超過50%,究竟恆指幾時先跌完呢?無人知。幸好,我買既港股所有企業都係高現金流既公司股票,而且業務穩定,每年都派到息比我。今年都有兩萬幾股息袋袋平安,而我將今年股息再用黎再投資,得出黎既股息率會比之前更高。

    年頭買左VTECH(0303),但感覺唔係太壟斷,所以好快賣走左。
    今年都無再買新股票,因為懶去研究其他行業,其實眼中有心水的,例如江蘇寧滬高速公路(0177)同中移動(0941),兩個都係護城河深既企業,希望搵到時間研究啦~

    同上年一樣,唔會再注入新資金入港股,只用現存既倉位同股息買入收息股,選股條件係長期穩定派息同派息長期會有增長。

    港股今年組合增長:-8.45% 

    港股每年期望增長:5-10% (不達標)


    美股




    今年係美股方面做左唔少改動去完善個組合:

    1. 由債劵ETF轉左買直債同債劵CEF

    睇完風兄的<<懶系投資法2>>對債劵ETF既睇法後,就放棄買入債劵ETF,轉左買直債同債劵CEF。


    但因為唔清楚加息同債市既關係,年初買入唔少ETD(好多ETD都係長債),而唔去接觸短債,搞到債果方面都幾損手爛腳。不過幸好,我買既所有ETD都係投資評級,理論上只要間公司唔執笠,我都可以唔理佢,一路收息,直到到期日。只係機會成本問題高左D啫,當買個可以彌補既教訓。

    CEF就買左PTY同PFL,每個月派息就再投資,由佢自我膨脹,派息增多之餘又可以等減息再升。

    2. 買入槓桿ETF


    要等10年先可以財務自由既時間實在太長,如果可以受少少風險既話,咁就不如「用危險嘅方法玩安全嘅嘢」,即係買入槓桿ETF(LETF)。LETF可以輸到變0,但係無斬倉風險的話,我認為可以配置一部分資金入LETF做槓桿。

    現時買入TQQQ同SOXL,暫時各佔組合1.X%左右,視乎情況加倉。

    3. 少改動:清倉VNQI


    我個倉有少量VNQI,本來打算買黎build up現金流,但依幾年派得又少又唔穩定,所以清倉。

    學習

    今年工作同湊小朋友方面都好累,都好少去學習一D新既野。尤其youtube,基本上都放棄左,其實有一段片錄左好耐但都係懶得去剪。

    年中有研究過乜野係期權現金流,但好似都幾高風險同埋個本要夠大,所以就擱置左。
    亦都有睇<<掌握市場周期>>,主要係用加減息同其他人情緒去判斷個市,都仲未掌握得好好。

    唯一真係努力研究左出黎並且學以至用既野係CEF同埋LETF,可以投入組合入面。

    去年計劃回顧

    1. 學習槓桿買債 <<< 用CEF去做另類槓桿
    2. 發掘優惠資源 <<< 有去搵下coupon之類,但唔係幾努力去搵。近期搵到由電話月費轉做儲值卡plan,實驗成功後share比大家知。
    3. Catch up返拍youtube片 <<< 直接收左皮😓

    來年計劃

    除左繼續研究投資同額外收入外,想學返D自己有興趣既野多D:

    1. Python,起碼學到基本野先
    2. 電子學上既知識,工作上用到,本身都有興趣
    3. 木工,之前幫屋企整書枱從而發掘到依個興趣



    最終目標

    每年寫一次去激勵自己。
    退休目標年齡:40歲 (仲有4年時間)
    退休預計年齡:43歲 (仲有7年時間) (註:用financial freedom calculator計算)
    財務自由進度:16.1%(上年17.2%)





    2022年12月9日星期五

    無斬倉風險既簡單槓桿方法:買入槓桿ETF (LETF)

    平時睇D投資書好多都會提及槓桿,槓桿係一個兩刃劍,可以加倍你既獲利同時可以加倍你既虧損。中坑本身都好怕槓桿依樣野,從小比老豆灌輸唔好借錢,唔好借錢,唔好借錢(重要既野講3次),成日都好怕輸左要賠錢,而且細個成日睇電視都話炒孖展輸左要跳樓,所以中坑都對槓桿依樣野避之則吉,直到今年先開始敢買債劵CEF,開始試下用比較安全既方法擴大債券方面既回報。

    參考文章:嘗試從債劵部分改善美股組合

    但除左買債劵CEF之外,仲有咩方法可以無斬倉風險下槓桿我既回報呢?首先我既原則係可以輸晒,但唔可以賠錢,而槓桿ETF (LETF)就係一個好選擇。槓桿ETF係咩就唔多講,最耳熟能詳既一個LETF就係TQQQ,大家有興趣就上網search下有關LETF既資料。

    咁我去研究下點樣投資LETF先最適合,研究過程中係連登見到一篇好好既文章:

    https://lihkg.com/thread/3232194/page/1 (基於尊重版權,只貼討論區內的內容)

    入面我最中意依段:

    用現金買指數,屬於「用安全嘅方法玩安全嘅嘢」。
    用現金買妖股,屬於「用安全嘅方法玩危險嘅嘢」。
    用槓桿買指數,屬於「用危險嘅方法玩安全嘅嘢」。

    投資指數比起投資個股絕對係一個比較安全既投資方法。因為指數都會隨住入面每一隻個股既市值而調整比重,分散風險。

    (相反,如果想加速回報,就要承擔集中投資既風險)

    (我知投資指數唔一定係最安全既方法,恆指就係一個好例子,但買美股既指數都已經算係好安全。如果要再分散風險既話就應該買多幾個國家既指數,什至全球指數。依個方面我都仲思考緊,諗到再講。)

    如果投資指數係一個好安全既方法,咁買LETF就係用高風險既方式去買低風險既投資,得出既結果會係咩?


    用最受歡迎既QQQ同TQQQ做例子:
    根據上圖,最直觀既睇法係長期計既話TQQQ真係可以升到飛天,但係遇到大跌市都可以打回原型。

    LETF比起其他槓桿工具既優點:
    1. 無斬倉風險 (依個係最吸引中坑既地方)
    2. 大部分最多只可以 3X 槓桿
    3. 一個最簡單既槓桿方法,複利效應係每日計,所以可以升到好癲

    當然LETF都有佢既弱點:
    1. 當股市大跌時,LETF會跌得仲甘,股市返家鄉時LETF都未返到家鄉。舉個例子,當年2000年科網股股災大跌再加2008年金融海潚,如果你當時持有TQQQ既話最大就會有99.9%既損失,到依家都遠遠未返到家鄉。


    2. 當遇上波動市時,LETF係會慢慢decay下去。

    基本上依兩個情況成日發生,尤其遇到第一點真係可以輸清光,所以想用危險嘅方法玩安全嘅嘢就要部分持有LETF同時定期做資產配置。同埋LETF真係波動得好勁,可以一日10幾%上落,要頂得住過山車般既波幅先好持有。

    中坑都想加速自己增加資產,所以開始買入TQQQ同SPXL依兩隻流動性較高既LETF,但係未決定好佔成個組合既比重有幾多,決定好再講。

    後記:
    經清流君youtube既介紹下,我睇左下面依本<<諾貝爾經濟學獎得主的獲利公式>> (其實我覺得英文直譯生命週期投資法好聽D)。



    但其實越睇越R頭唔明佢講咩,只係有幾個說法比較深刻:
    1. 槓桿投資即係你借未來既錢去提早投資,盡早用複式效應去滾存更多資產,然後退休前慢慢去槓桿。
    2. 最多只做兩倍槓桿。
    3. 佢唔支持用LETF做槓桿,原因上面講左。

    希望第日修為好D再睇多次依本書明佢up乜,或者到時已經財務自由唔洗考慮槓桿(希望啦😂)

    2022年9月9日星期五

    8/2022 股票成績

     



    港股:

    港股都微跌,中坑個港股組合都跌左少少。尤其係粵海投資(0270),中期業績做得唔差架喎,但一路尋底,唔明點解 XD

    依幾個月都收左股息,都買多少少建行(0939)同中電(0002),尤其建行都8厘息了,對我依個現金流組合有好大作用。



    美股:

    大升之後又大跌。無乜野,繼續月供,但睇下係all in股票定係買返少少債券。



    依段股市大跌,我都思考緊資產增值同現金流問題。
    QQQ,VOO同BRK.B都係我用黎做資產增值既部分,但完全無現金流。
    依家仲有份工返下,但之後退休,什至有咩意外返唔到工無左收入又可以點搞呢?

    所以我都有留意返現金流依個topic。
    最基本既收息股呀,BOND呀,REITS呀又點配置呢?

    咁岩kano兄又出左依本書,睇左少少,睇落跟現金流為王1,2同懶系投資法差唔多。
    先睇下ebook,睇完寫下摘要比自己睇。


    財務自由進度1.54M / 10M











    2022年6月10日星期五

    如何繼續改善我的投資組合?

    我既投資組合好簡單:80%股票 (BRK.B +  QQQ + VOO) + 20%債劵 (CEF + 幾隻ETD),咁樣既資產配置令我覺得好安心持有。但今年既股市大跌令我思考仲有無得改善依個組合,例如可唔可以避開依個股市大跌?又或者點樣可以額外創造現金流?

    經過機緣巧合下,我睇左兩本書:<<期權現金流>>同<<掌握市場周期>>


    <<期權現金流>>

    期權既意思我唔係度詳細講。以前我聽到期權都覺得一頭無緒,總之覺得係好危險既野。但我見到<<懶系投資法>>作者風兄同我好崇拜既blogger都有玩期權,我就試下接觸依個領域。

    以前記得書店有本書叫<<期權現金流>>,就上網搵下。發現公共圖書館有依本既ebook就借黎睇下 (其實圖書館真係好多書,借完睇覺得正既話再買二手書/EBOOK都未遲)。期權想做到安全既現金流就要係有錢同有貨既情況之下做short put同short call,而且只short不put。但應該仲有好多技巧依本書都無乜點講,加上依家一張VOO short都要成100股,都係一路儲股一路慢慢研究下點玩期權,唔知仲有咩書可以睇黎學下呢?


    <<掌握市場周期>>

    初初學投資時睇依本書都唔知佢up乜,睇到一半就放棄左。到今年真係認真諗下有無得避開依個跌市時就諗返起依本書。依本書都係將巴菲特果句名言 "別人恐懼我貪婪,別人貪婪我恐懼" 好好好詳細咁講一次。講下人地升市時忽視風險呀,跌市時看重風險呀之類。都差唔多睇晒,但都未好清楚點樣掌握市場周期,希望有人推薦下有咩書岩睇。


    周期同期權對我黎講係一D好複雜既野,亦都伴隨風險,係一個雙刃劍。希望盡量深入了解並運用。但如果無把握我都係會放棄唔用,情願懶洋洋咁time in the market,晒左D時間學野,但總好過蝕錢吧?

    題外話:阿囡現正horrible 3,亦都岩岩重新開學唔習慣而心情好差,搞到我同老婆都好身心俱疲,所以真係無時間同心情去睇書,寫blog同拍youtube😓

    2022年4月17日星期日

    我不喜歡錢,但我喜歡自由

    依排重睇返<<掌握市場週期>>。之前都睇過一次啦,不過道行未夠,好多都唔明。

    點知再睇返,再度雲遊太虛,睇得唔太入腦,反而一路睇一路諗公司野。

    其實我中意自己既job nature,我中意做工程,就算放工之後我都中意睇工程既野。


    我都覺得自己痴痴地線,放工睇埋依D數


    由始至終,我對股票真係無太大興趣,而我又無諗過自己發達,點解我仲要花咁多時間去睇書?唔比自己去打波?去陪屋企人?去打機?

    我研究股票唯一既原因:我愛自由。

    生活入面有太多限制,尤其返工,完全限制我既時間,加上我好唔中意早起身,返工又遠。我成日都好憧憬自己唔洗返工,買到一間大D既屋(香港唔得架啦,第日應該移民),係屋企整一個私人工場同私人gym房,最好近籃球場比我射下波。

    我既dream room😎

    如果我一路返工唔投資,我諗到60歲退休先可以做自己想做既事,到時可能唔夠精神去做自己中意做既事。我想盡早過自己既生活,我想自由,而我可以自由既做法就係有足夠既現金流比我好好生活,提早退休。

    所以我唔喜歡錢,但佢係令我自由既一個好好既工具!


    中坑youtube channel

    中坑facebook

    2022年3月4日星期五

    嘗試從債劵部分改善美股組合


    中坑的美股組合裡股債比大約為80:20的策略。

    股票的御三家分別係VOO, BRK.B同QQQ,除左需要平衡地區風險外,基本上都唔會有太大改動。

    咁剩返20%既債劵可以點搞呢?本來都用緊債劵ETF去做債劵上的配置,但睇完風兄的<<懶系投資法2>>其中一個篇章講到關於債劵ETF之後,決定放棄用債劵ETF。

    節錄自<<懶系投資法2>>



    咁究竟債劵部分點樣配置先好呢?睇左幾本有提及債券既書本後,得出以下結論:
    1. 買直債/ETD,但要夠分散
    2. 要槓桿,更加要識去槓桿

    最頭痕係第2點,揀邊隻槓?槓幾多?幾時槓?幾時去槓?都令我投晒降。

    最後,發現一樣可以解決晒所有問題,仲有可以幫我做埋第1點既工具,就係固定收益既CEF (CLOSED END FUND)啦。

    依度就唔解釋咩叫CEF,因為有好多高手解釋得比我更詳盡,詳情可睇下面連結:

    仲有香港代表Kano兄,佢好多post都有提及CEF,獲益良多。

    總結CEF好處:
    1. 一班利害一致既經理人幫你揀債同決定點做槓桿
    2. 手續費比OEF透明而且低(當然啦,一定比ETF高)

    但始終CEF都係經理人主動式管理,唔同CEF都有唔同既成績,所以揀CEF都要小心,什至要同時間買幾隻 (暫時得一隻心水:PTY)。
    而且,CEF唔同直債有到期日,成本價得唔到保障。

    咁債劵部分暫時決定咁配置,比數未定:
    1. ETD/直債
    2. CEFs

    隨住年紀越來越大,債券比會慢慢增長,希望依個債劵配置做到大約每年7-8%增長啦。

    註:

    今個月無每月股票回顧,因為唔知點解google finance死左,睇唔到0823同2778,不過應該成個資產組合都跌得幾甘。 XD

    主要做左:

    1. 買2手領展@62.45

    2. QQQ係高位跌左10%,15%同20%都有入貨,共10股

    3. VOO係高位跌左10%有入貨,共3股


    中坑youtube channel

    中坑facebook

    2022年1月1日星期六

    2021回顧及展望

    可以睇返2020回顧及展望重溫上年講過D乜
    港股




    連同股息既話,今年港股有2%增長。
    相比恆指,連同股息都跌左12%既話,算唔算大幅跑嬴大市😒

    今年操作主要係新買入建設銀行(0939),增持領展(0823)同粵海投資(0270)
    放晒盈富基金(2800)同越秀交通(1052),希望增加股息上的現金流。

    加大左粵海投資(0270)既比例,成為最大既持倉,但就結果黎睇似乎做錯(年內跌左30%)
    但作為現金流超高既公司,無乜好怕,希望下年升返。

    年尾新買入建設銀行(0939)係希望有多D唔同既收息行業,加上有阿爺撐住,可以適量持有。

    放晒越秀交通(1052)係因為佢今年派好少息,唔可以持續穩定派息比小股東既公司唔要都罷。
    一直都想買公路股作為另一個收息行業,江蘇寧滬高速公路(0177)列入候選名單。

    同上年一樣,唔會再注入新資金入港股只用現存既倉位同股息買入收息股,選股條件係長期穩定派息同派息長期會有增長。

    港股今年組合增長:2% 

    港股每年期望增長:5-10% (不達標)

    美股



    反思過之後,跟上年策略有變
    唔會估股價過高定過低,實行股債80:20同埋TIME IN THE MARKET

    月供ETF都唔會話跑唔跑嬴大市,每月供錢每月都溝淡利潤。
    唯一覺得自己做得唔好既係唔貫徹始終,年頭無完全做到TIME IN THE MARKET
    留左一筆少量現金。搞到回報少左D,依家更加唔敢貿然擺錢入市。
    算啦,依家一出糧,扣除開支後都將所有錢供晒股票同債劵
    之前剩低依筆錢留返黎跌市時入一入。

    今年都買左幾隻BABY BOND作為學買債既入門。
    開埋IB account,之後再睇下有咩債可以買,希望債劵持倉方面減少D債劵ETF。

    預計明年加息,所以都會將債劵ETF入面既比例變成VCSH:VCIT = 1:1

    今年資產增長:38.4%

    學習

    由於主要持倉都係ETF同埋實行TIME IN THE MARKET
    令我去研究市場同研究個股既時間少左好多,但咁樣即係話我既資產增長只會穩步增長。
    為左加速我財務自由既時間,我就想今年開始做生意。

    所以今年都睇左唔少關於做生意既書,最深刻係Hea富學
    佢既主旨係做生意要有槓桿,有被動收入,有爆炸性。
    而我諗到既係做youtuber去分享自己步入財務自由既每一步。

    但估唔到既係做youtuber所需要既時間係非常多。
    寫稿,錄音,剪片,SEO,每一段片都需要10個鐘去完成。
    今年公司又好多野要做,加上需要陪伴小朋友,所以都無乜心力繼續去出片。
    一路都想catch up返,希望來年做到啦。

    另外,今年睇多左財務類型以外既書去增值一下自己:
    <<原子習慣>>
    <<超速學習>>

    來年計劃

    1. 學習槓桿買債 (希望債劵部分增加利潤)
    2. 發掘優惠資源 (仲未有好大方向,主要係搵更多免費,特價之類既source)
    3. Catch up返拍youtube片


    最終目標

    每年寫一次去激勵自己。
    退休目標年齡:40歲 (仲有5年時間)
    退休預計年齡:43歲 (仲有8年時間) (註:用financial freedom calculator計算)
    財務自由進度:17.2%(上年12.4%)

    2021年12月11日星期六

    <我用死薪水讓錢替我賺錢> 讀後感




     一如以往,只記錄啟發到中坑既重點:

    • 為了創造財富而負擔某種形式的債務,在商業投資世界也是常見的事
    • 必須在很年輕的時候決定是否創業,並且在40歲之前實踐,因為創立事業需要體力來承擔風險
    • 如果短期債劵的收益,比十年期的利率高,這是一個很棒的經濟衰退指標
    • 別花得太多在物質主義上,以免塑造一種把自己困住的生活風格
    • 在你負擔得起的情況下,永遠要買最好的品質(我詮釋為性價比最高的物質)
    • 日常必需品在促銷期間一次大量採購
    • 丟掉虛榮配件!
    • 如果你對理財工具沒下苦功研究,就多元化/想快些發大財,你的投資就得聚焦
    • 如果不是從事專業,個人職捱也該多元化
    • 只因為一個國家成長快速,就認為當地的股票市場會以同樣速度成長,是很偷懶的假設 (中國VS比利時)
    • 投資新興市場有潛在的增長,同時可以投資當地房地產及債劵可能得到更大獲利
    • 當通貨膨脹時,黃金礦石(開採公司)的投資表現會非常好;當通貨緊縮時,實際擁有黃金會較合理
    • 要對抗房地產市場一些難以掌控的突發事件,最好的防護方式就是到自己非常熟悉的地區

    2021年6月11日星期五

    針對自己既改良版All Weather Portfolio

    睇返之前講All Weather Portfolio (AWP)既link:

    話說老豆比左中坑一筆錢,我就好似比年金咁每個月比一定金額佢。本身我就採用AWP去做老豆既退休portfolio,但每年只有7.53%既平均增長,加上我唔會從portfolio抽錢出黎(都係從我既工資抽出黎比老豆),我就根據之前睇果本[資產配置 投資策略]研究下點樣就自己既情況去改良AWP:
    1. 商品同黃金係現金流上唔算係資產,佢地唔會比到股息
    2. 商品同黃金既ETF手續費較貴
    3. 相反,REITS同Utilities係一個相對穩定既資產:用地係有限既,隨住人口增長需求一定會提高;就算經濟幾好幾差,水電煤都係要keep住用,唔會話經濟差就少用D水電煤。
    4. 政府長債係好安全既資產,但係增長力有限。
    5. 會唔會入返美國以外既股票去平衡風險呢?
    就依幾個情況,我又做下back testing (Portfolio1 = AWP):



    1. TLT 由40%減至25%
    2. DBC 減至0%
    3. 加入VNQ同VPU至12%同10%

    Portfolio 2入面,年增長增至8.56%,但max. drawdown高左8%。主要係加左VNQ入去,因為當時金融海潚受害最大既係地產。如果由2011開始做backtesting,Portfolio 1同Portfolio 2既max. drawdown只係相差1%

    Portfolio 3 入面將GLD換做VEU試下,點知又差唔多,又無增長又無得減少風險,所以唔會考慮portfolio 3 (更正: 如果對美國既股市有憂慮既話,都會有機會使用Portfolio 3)

    總括黎講,我會暫時先考慮portfolio 2同portfolio 3。

    有用連結:

    2021年5月16日星期日

    [資產配置 投資策略] 讀後感


     一如既往,唔會概括晒成本書既內容,只係outline返中坑覺得有用既point: 

    1. 投資組合入面,買入幾個零相關,什至負相關既資產。當一個資產急跌,零相關既資產唔會跟住急跌,有助平衡成個組合既風險。經典例子有股票加債券。

    2. 每樣資產既相關性唔會永遠都相同。好似近幾年既股票同公司債就增強左相關性。

    3. 關聯性0 to 0.3係零相關,-0.3 to 0係負相關。

    4. 根據年齡同個人狀況去調整資產比例。例如你踏入中年,但有一份好穩定既收入,單身,無乜負擔時,你可以比同齡但有經濟負擔既人買入更多股票。

    5. 黃金同商品唔係資產,唔會為你創造現金流。而且通常依d etf好高手續費,唔建議買入。 (依個好impress,我幫老豆整既All Weather Portfolio可能都會執執)

    6. 唔止買入美國股票,買入更多世界性股票會更平衡風險。(不過其他外國資產真係好唔吸引,每年得5-6%增長🤣,但All weather portfolio入面可能會由黃金轉做世界股票)

    7. 買入房地產etf會更平衡風險。(我做backtesting時將VNQ放係資產組合入面,比買入s&p500更低回報之外仲有更大波動性,依樣有待商榷。)

    8. 唔好估未來大市既升幅而調整資產比例。(清流君都有講過,而且更加詳細。經過考慮之後,我會將現金買入更多股票。依個星期開始都逐步買入更多股票,首要目標係增加股票比例至50%。)

    2021年4月27日星期二

    不創不創還需創(業)

     今日講下股票以外既野,想講兩樣野:

    1. 上星期睇完物理治療,阿sir話可以打返波同做返foodpanda步兵。而之前睇左一本書「超速學習」,其中一個做法係重覆練習自己既弱點,中坑打波弱點係右手上籃(中坑係左撇子)同射三分,我就集中苦練依兩樣。一開始一定係好痛苦,好似handicap咁手腳唔協調,但我相信只要克服自己弱點,一定可以有大躍進。「超速學習」讀後感會係另一篇文章再講。

    2. 隻腳好返就做返Foodpanda步兵,兩晚做左6個鐘,賺$450。每次做完對腳都好攰,而咁攰既我開始get到一d野:我堅持做步兵既原因係比自己覺得真係努力去賺外快而唔去創業既藉口:「我好努力去賺錢架啦,創業依d野之後再搞啦。」咁樣下去唔掂,我已經3個月無認真處理創業既問題,要cheer up返。

    3. 點解我好想創業呢?要創造被動收入主要有兩招。第一係你買入資產,即係股票/債劵/房地產。依樣不嬲有做開,但我既人工基本上都定好左,而我買etf都唔會預佢爆升,所以只靠買資產既話,無得再加快財務自由既進度。而第二係創造資產,即係唔洗用錢或者用好少錢去建立一個生財工具,例如上網賣野。但創造資產既共同點就係要多人識你,網上賣野、YouTuber、聯盟營銷,通通都係要出名先得,而依樣係我創業上既一大障礙,亦都係成日對創業卻步既原因。而中坑今年目標有2個,一個係識選債買債,一個係創業,前者順利進行中(已買入5隻ETD),創業仲係未有太大方向住,但做完步兵後既辛苦成為我創業既動力,加油!

    2020年12月17日星期四

    2020回顧及展望

    港股

    依一年對香港前景感到好迷惘,唔會覺得港股以後有太大增長,所以唔會再將額外資金擺入去,任由之前已經擺入港股既資金滾存。而且會逐步將資金移向收息股,令港股變成一個收息組合,因為香港唔收股息稅,比起美股要收30%股息稅黎講,現金流會高好多。希望依個決定可以為將來提供一個好穩定的現金流。

    現時組合太偏向地產股及公用股,風險較大,所以想將一部分資金移向其他行業。今年年尾考慮左好多唔同行業,有電訊,公路,物流等,最後都係揀左公路股,因為公路股係結構性壟斷既行業 (個人唔中意品牌壟斷既行業,就算依家做得幾壟斷都好,終有一日如果服務做得唔好,或者有新技術代替既話,護城河好易就被摧毀),希望可以揀多一兩個行業去投資。

    公路股上我會先揀越秀交通基建 (1052),第一佢分佈比較分散,第二佢往年有穩定股息增長。但佢今年中期唔派息,有D卻步,所以唔會入得太多住,等佢全年業績恢復派息會再入返多D。

    仲有中坑想慢慢將盈富所佔組合減至10%,什至更低。因為股息率比起收息股實在太低 (最多~3.5%),我又唔覺得會有高增長,所以會揀個時間減持。

    港股今年組合增長:0% (唉...)

    港股每年期望增長:5-10% (主要係股息)


    美股


    上年研究左好耐,今年先第一次玩美股。

    基於我既英文真係好屎,而且對美國唔熟悉 (連美國都無去過),所以暫時只會入ETF。而且我會參考Benjamin Graham既建議,會以市場既平貴程度進行資產配置:

    市場亢奮 - 股票25%,債劵75%
    市場合理 - 股票50%,債劵50%
    市場悲觀 - 股票75%,債劵25%

    ETF方面,我揀左QQQ (科技增長),VOO (整個美國市場),BRK.B (其實佢唔係ETF,但係佢包含全球優質股票,所以我揀左佢)作股票組合,比例為1:1:1。而債劵ETF本身我係揀BND(國債+企業債),後來我揀左VCIT(中期企業債),因為佢入面最低評級既債券都係BAA (已經好高),而且中期債劵對利率不太敏感,帶來穩定增長之餘又可以避險。

    我認為現時市場太過亢奮,我會先逐步將VCIT佔比加大至50%,同時保留一定現金,如果市場大跌會進一步投入股市。

    如果有一D額外收入 (例如雙糧,bonus),同老婆商量後,會入返D收息股,暫時我會揀VYM,VYMI,VNQ (本身想揀埋VNQI,但今年唔知點解無派息)

    暫時依個策略好適合我,依個組合唔需要我太多時間去睇年報同分析個股,比我多D時間去湊小朋友同有空間去搵機會增加額外收入 (小生意,買baby bond等,一陣再講)。

    美股今年組合增長:18% (主要因為3月大跌果時入左唔少)

    美股每年期望增長:10-15% 

    學習

    今年睇左幾本書,最深刻都係下面依幾本書 (依度唔寫書評啦,之前寫過)。

    漫步華爾街 (ETF神書)
    富爸爸投資指南(上,下)(教我對資產既定義同推使我做一下小生意)
    FIRE 財務自由 (推使我做小生意,做副職同如何省錢)
    現金流為王1, 2 / 懶系投資法 (教我如何買債券同槓桿)

    來年計劃

    1. 學習如何買債劵。先學習買ETD開始。
    2. 做下小生意 。主要係做賣野,希望做到另一種被動收入來源。
        A. 我有少少3D打印技術既知識,所以想賣用3D打印做既精品,有興趣可以睇下以下連結:



        B. 我都好中意唔同NBA球星,所以都賣下掛畫


    最終目標

    每年寫一次去激勵自己。
    退休目標年齡:40歲 (仲有6年時間)
    退休預計年齡:43歲 (仲有9年時間) (註:用financial freedom calculator計算)
    退休儲蓄目標:12% (漫漫長路...)


            

    2020年11月19日星期四

    投資策略稍為改動




    近依兩個星期中坑一口氣睇完富爸爸投資指南(上)(下),令中坑對投資又有另一想法,繼而將投資策略(或者叫財務自由計劃)再稍為改動一下。

    (富爸爸投資指南(下)太高層次,好多部分係講點做終極投資者,意思係話要開間公司上市,將股份賣出去賺大錢,我又唔太想去到咁,我只需要有足夠被動收入唔洗做就得)


    1. 用工餘時間做副職去賺取額外收入,而副職係要創業

    作者好強調要有多重收入。而我只有股票收息做被動收入,計過複利息增長率,都唔可以40歲前退休,所以我想在工餘時間賺更多錢。

    另外作者強調如果要做副業,必須係要開公司先得,學習用B象限(businessman)既角度諗野,而唔再係停留於E象限(employee)同S象限(self employed)既範圍。

    其實我有一兩個生意idea,本身我都唔諗住做,睇完依本書之後,下年其中一個目標應該就係開公司做生意


    2. 用自己既公司支付比自己

    依個有d深奧,大約係同減稅有關,到開左公司再睇下自己明唔明。


    3. 富人思維係低收入,高支出

    高支出係指盡量用現金去買可以真正資產

    記住係真正資產,例如係產生現金流既資產(收息股,債券等),而唔係一路令你負債既資產,例如自住樓。咁我即時對買樓有興趣,但唔係香港樓,係外國物業。得閒睇Hea富學研究下。


    而作者亦建議我地draft一份收益表及資產負債表,令我地清楚自己財政狀況同現金流係點樣。

    中坑未有退休目標前:




    中坑有退休目標後既轉變:

    中坑之後想做既轉變:

    照依家既複合增長黎講,想40歲退休前既目標都好難達成(最快都43歲)。希望作出不同改變,令到儲錢退休既進度可以加速。

    2020年9月27日星期日

    7個防禦型投資人的選股指標

     Source

    1. 適當的企業規模

    書中提到,較小的公司規模雖然預期未來成長潛能更大,但是不夠穩定,身為防守型投資者的你,不會想要冒太大的風險去賭一家新創企業獲利暴增的機率,因此給定一個規模大小,總資產不得小於 5,000萬美元(以美國公司為例)。

    2. 足夠穩健的財務狀況

    排除金融股以外( 通常負債會佔資產較大的比例 ),流動資產( 可以短期變現的資產,例如現金、應收帳款…等) 應該至少是流動負債的兩倍,即流動比率 2比1

    流動比率 = 流動資產 / 流動負債 = 2
    (書中提出這個比例是比較穩健的狀況 ,會計學中,這個流動比率愈大,代表這家公司的流動負債較少,短期變現能力強, 比較不會有突然倒閉的風險 )。

    3. 獲利穩定

    在過去10 年中,普通股每年都有一定的利潤,每一年的公司盈餘成長率都是緩速上升會是一個不錯的篩選條件。

    4. 股息紀錄

    至少有20年以上連續發放股息的紀錄,這種連續20年以上的紀錄,在台股就比較難看得到了。

    (美股倒是有連續發放超過20年以上的股票,而且愈發愈多,例如 3M)

    5. 盈餘成長

    過去10年中,每股盈餘 (EPS) 成長至少要達到 三分之一,使用期初和期末 3 年平均數。

    EPS = 稅後淨利 / 流通在外股數 

    6. 適當的本益比

    當期股價不應該高於過去3年平均盈餘的15倍。

    7. 適當的股價資產比

    當期股價不應該超過最新財報帳面價值的1.5倍 ,但是本益比低於15倍時,股價相對資產的比率可以更高一些。

    本益比較低時,代表股價並沒有被市場投資人高估,甚至有可能低於這家公司的淨資產水平,因此有可能是好標的;當本益比低於15倍時 股價如果相對於資產的比例稍微高出一些,代表市場上有部分的人也發現這支股票是有利可圖的。

    適當的股價資產比也會是防守型投資人的一種篩選指標。


    2020年8月16日星期日

    Back Testing後再調整美股組合

    看完<<PG財經筆記>>後,作者介紹了不同的ETF及公開了自己的美股組合 (80% VT + 20% BND)

    作者亦提出了一個很好的back testing網頁,可以看一下不同的資產配置有什麼效果。

    那中坑用現時的資產配置作比較,以USD10000作為最初投資金額,情況如下:

    Portfolio 1 (簡單版本的資產配置)

    Profolio 2 (現時的資產配置)

    Portfolio 3 (作者的資產配置)



    想不到,簡單就是美。

    我簡單的把QQQ (30%),VOO (30%),BRK.B (30%) 再加BND (10%) 作為防守的組合,可以打敗我之前的組合之餘,波動亦沒有那麼高。

    亦把作者所用的組合拋離不少 (作者的原意是不要把美國作為核心的投資組合,而要擁抱全世界,我亦覺得他言之有理)。

    所以我都應該會暫時先放棄股息,先以這個組合作優先。可能退休前才專注高現金流的組合吧。