今年美股港股大跌，中坑個總資產都跌唔少。初時我都決定用QQQ，VOO，BRK.B加少量bond去做資產增值，但趁依個機會可以反思返：應唔應該建立一個現金流既資產?
依個topic思考左好耐，我從唔同方面，包括自己身處既主觀因素去一步步思考：
客觀因素
主觀因素
我既投資組合好簡單：80%股票 (BRK.B + QQQ + VOO) + 20%債劵 (CEF + 幾隻ETD)，咁樣既資產配置令我覺得好安心持有。但今年既股市大跌令我思考仲有無得改善依個組合，例如可唔可以避開依個股市大跌?又或者點樣可以額外創造現金流?
經過機緣巧合下，我睇左兩本書：<<期權現金流>>同<<掌握市場周期>>
<<期權現金流>>
期權既意思我唔係度詳細講。以前我聽到期權都覺得一頭無緒，總之覺得係好危險既野。但我見到<<懶系投資法>>作者風兄同我好崇拜既blogger都有玩期權，我就試下接觸依個領域。
以前記得書店有本書叫<<期權現金流>>，就上網搵下。發現公共圖書館有依本既ebook就借黎睇下 (其實圖書館真係好多書，借完睇覺得正既話再買二手書/EBOOK都未遲)。期權想做到安全既現金流就要係有錢同有貨既情況之下做short put同short call，而且只short不put。但應該仲有好多技巧依本書都無乜點講，加上依家一張VOO short都要成100股，都係一路儲股一路慢慢研究下點玩期權，唔知仲有咩書可以睇黎學下呢?
<<掌握市場周期>>
初初學投資時睇依本書都唔知佢up乜，睇到一半就放棄左。到今年真係認真諗下有無得避開依個跌市時就諗返起依本書。依本書都係將巴菲特果句名言 "別人恐懼我貪婪，別人貪婪我恐懼" 好好好詳細咁講一次。講下人地升市時忽視風險呀，跌市時看重風險呀之類。都差唔多睇晒，但都未好清楚點樣掌握市場周期，希望有人推薦下有咩書岩睇。
周期同期權對我黎講係一D好複雜既野，亦都伴隨風險，係一個雙刃劍。希望盡量深入了解並運用。但如果無把握我都係會放棄唔用，情願懶洋洋咁time in the market，晒左D時間學野，但總好過蝕錢吧?
題外話：阿囡現正horrible 3，亦都岩岩重新開學唔習慣而心情好差，搞到我同老婆都好身心俱疲，所以真係無時間同心情去睇書，寫blog同拍youtube😓
中坑的美股組合裡股債比大約為80:20的策略。
股票的御三家分別係VOO, BRK.B同QQQ，除左需要平衡地區風險外，基本上都唔會有太大改動。
咁剩返20%既債劵可以點搞呢?本來都用緊債劵ETF去做債劵上的配置，但睇完風兄的<<懶系投資法2>>其中一個篇章講到關於債劵ETF之後，決定放棄用債劵ETF。
註：
今個月無每月股票回顧，因為唔知點解google finance死左，睇唔到0823同2778，不過應該成個資產組合都跌得幾甘。 XD
主要做左：
1. 買2手領展@62.45
2. QQQ係高位跌左10%，15%同20%都有入貨，共10股
3. VOO係高位跌左10%有入貨，共3股
1. 投資組合入面，買入幾個零相關，什至負相關既資產。當一個資產急跌，零相關既資產唔會跟住急跌，有助平衡成個組合既風險。經典例子有股票加債券。
2. 每樣資產既相關性唔會永遠都相同。好似近幾年既股票同公司債就增強左相關性。
3. 關聯性0 to 0.3係零相關，-0.3 to 0係負相關。
4. 根據年齡同個人狀況去調整資產比例。例如你踏入中年，但有一份好穩定既收入，單身，無乜負擔時，你可以比同齡但有經濟負擔既人買入更多股票。
5. 黃金同商品唔係資產，唔會為你創造現金流。而且通常依d etf好高手續費，唔建議買入。 （依個好impress，我幫老豆整既All Weather Portfolio可能都會執執）
6. 唔止買入美國股票，買入更多世界性股票會更平衡風險。（不過其他外國資產真係好唔吸引，每年得5-6%增長🤣，但All weather portfolio入面可能會由黃金轉做世界股票）
7. 買入房地產etf會更平衡風險。（我做backtesting時將VNQ放係資產組合入面，比買入s&p500更低回報之外仲有更大波動性，依樣有待商榷。）
8. 唔好估未來大市既升幅而調整資產比例。（清流君都有講過，而且更加詳細。經過考慮之後，我會將現金買入更多股票。依個星期開始都逐步買入更多股票，首要目標係增加股票比例至50%。）
近日，我老竇話就嚟退休，所以想放一筆錢係年金計劃嗰度，每個月收息。但係我覺得年金計劃只係每個月扣你啲錢，只係食老本。所以我話不如你比依一筆錢我，我再每個月俾返年金嗰個數額你。
而因為咁，我就上網睇吓有咩投資退休組合適合我老竇，咁岩睇到一段短片，係介紹Ray Dalio(橋水基金公司的創始人兼首席執行官) 嘅All weather portfolio，佢嘅厲害之處就係好穩定咁每年有7%嘅增長，而佢嘅波幅率係十分之低。喺2008年嘅大跌嘅時候， S&P500嘅跌幅率係48%，而All weather portfolio只係跌咗11.5%。
長債 40% (ETF可以買TLT)
中期債 15% (ETF可以買IEI)
黃金 7.5% (ETF可以買GLD)
商品 7.5% (ETF可以買DBC)
股票 30% (ETF可以買VTI)
所以我用咗老竇嗰一筆錢去買成個All weather portfolio。本身我諗住逐啲逐啲咁樣入錢落去依個組合，但係我見佢嘅波幅率咁細基本上都唔會有太大改變，所以我就一次過分兩日入晒。
但係依幾日個市真係跌得都幾犀利下，VTI同TLT大約有兩個percent，但係依個係好長遠嘅組合，我會耐心等待，總好過俾人食老本啦。
(註：我仲諗緊用唔用Utilities/Reits去換走商品，performance又好D，個波幅又只係升左唔夠1%，同埋DBC個手續費真係好貴。有機會再寫多一篇講。)
有用連結：
港股
現時組合太偏向地產股及公用股，風險較大，所以想將一部分資金移向其他行業。今年年尾考慮左好多唔同行業，有電訊，公路，物流等，最後都係揀左公路股，因為公路股係結構性壟斷既行業 (個人唔中意品牌壟斷既行業，就算依家做得幾壟斷都好，終有一日如果服務做得唔好，或者有新技術代替既話，護城河好易就被摧毀)，希望可以揀多一兩個行業去投資。
公路股上我會先揀越秀交通基建 (1052)，第一佢分佈比較分散，第二佢往年有穩定股息增長。但佢今年中期唔派息，有D卻步，所以唔會入得太多住，等佢全年業績恢復派息會再入返多D。
仲有中坑想慢慢將盈富所佔組合減至10%，什至更低。因為股息率比起收息股實在太低 (最多~3.5%)，我又唔覺得會有高增長，所以會揀個時間減持。
港股今年組合增長：0% (唉...)
美股今年組合增長：18% (主要因為3月大跌果時入左唔少)
看完<<PG財經筆記>>後，作者介紹了不同的ETF及公開了自己的美股組合 (80% VT + 20% BND)
作者亦提出了一個很好的back testing網頁，可以看一下不同的資產配置有什麼效果。
那中坑用現時的資產配置作比較，以USD10000作為最初投資金額，情況如下：
Portfolio 1 (簡單版本的資產配置)
Profolio 2 (現時的資產配置)
Portfolio 3 (作者的資產配置)
想不到，簡單就是美。
我簡單的把QQQ (30%)，VOO (30%)，BRK.B (30%) 再加BND (10%) 作為防守的組合，可以打敗我之前的組合之餘，波動亦沒有那麼高。
亦把作者所用的組合拋離不少 (作者的原意是不要把美國作為核心的投資組合，而要擁抱全世界，我亦覺得他言之有理)。
所以我都應該會暫時先放棄股息，先以這個組合作優先。可能退休前才專注高現金流的組合吧。
